Analiza: Dolarul se întărește. Care sunt posibilele schimbări în jocul de pe piețele financiare și ce informații ar trebui să ai?

Indicele dolarului american (DXY) începe să arate semne de revenire, indicând posibilitatea unei schimbări în piețele globale. După un an 2025 caracterizat de scăderi constante, care au stimulat creșterea activelor de risc, de la materii prime până la Bitcoin, indicele se apropie acum de zona critică 100–101.

Depășirea acestui nivel ar putea schimba comportamentul investitorilor, diminuând apetitul pentru risc și schimbând direcția fluxurilor de capital la nivel internațional, conform analiștilor Freedom24, care explică impactul unui dolar mai puternic și instrumentele care pot ajuta la reducerea expunerii în perioade de volatilitate.

Creșterea valorii dolarului american crește costurile de finanțare, scumpește importurile și încetinește ritmul economiei globale, având în vedere că o mare parte din comerțul global, mărfurile și datoria internațională sunt exprimate în dolari. În acest context, apetitul pentru risc în piețele financiare scade, afectând performanța acțiunilor și materiilor prime, deoarece capitalul se îndreaptă către active considerate mai sigure.

Un dolar puternic afectează și companiile americane care exportă. Veniturile obținute în alte monede devin mai puțin valoroase la conversie, ceea ce poate reduce profitabilitatea. Piețele emergente sunt mai expuse: capitalul se retrage, monedele locale slăbesc, iar costurile de finanțare cresc. În același timp, investitorii se orientează către active defensive, cum ar fi titlurile de stat americane și obligațiunile corporative.

Sectorul materiilor prime este de asemenea afectat: pe măsură ce dolarul se apreciază, petrolul, metalele și chiar aurul devin mai scumpe pentru cumpărătorii din afara zonei dolarului, ceea ce poate reduce cererea.

„Un dolar puternic nu este doar o fluctuație temporară, ci un semnal macroeconomic care influențează relația dintre diversele categorii de active. Investitorii ar trebui să își ajusteze strategiile, reducând expunerea la riscuri valutare și alegând instrumente care să le protejeze portofoliile în perioade de volatilitate”, explică Radu-Iulian Pădurean, Manager de Dezvoltare a Rețelei Freedom24.

Valoarea dolarului american tinde să crească atunci când economia americană este puternică sau, în mod surprinzător, atunci când este slabă și lumea se confruntă cu o recesiune.

Potrivit analiștilor economici, în oricare dintre aceste situații, investitorii văd moneda ca o oportunitate de creștere economică sau un refugiu sigur în timpul crizelor. Restul lumii nu are însă motive de bucurie. Analistul Manik Narain de la UBS a identificat trei motive pentru care un dolar mai puternic ar putea afecta economiile mai slabe din întreaga lume.